主题：动态夏普比率优化

主讲人：帝国理工学院 Harry Zheng教授

主持人：数学学院 马敬堂教授

时间：4月8日 15:30-17:00

地点：柳林校区通博楼 B412会议室

主办单位：数学学院 科研处

主讲人简介：

Harry Zheng，英国帝国理工学院教授，从事随机控制和优化、金融数学领域研究，在Operations Research，Mathematics of Operations Research、Control and Optimization,Finance and Stochastics, Mathematical Finance等期刊发表数十篇论文。

内容提要：

主要研究一个存在不可对冲背景风险时的动态夏普比率优化问题。推导出了时间一致的HJB方程，并刻画了相应的均衡策略。针对两个具有经济相关性的特殊情形--其中背景风险遵循算术布朗运动或几何布朗运动--获得了半封闭形式的解。作为基准，还呈现了无背景风险经典情形下的均衡解。我们的框架自然适用于包含不可交易的劳动收入在内的投资组合选择问题，从而为两个突出的家庭金融谜题一有限的股票市场参与度和股票投资不足--提供了一种统一的解释。此外，通过BSDEs来描述这一普遍性问题，这催生了一种新颖且计算效率高的数值算法。数值实验验证了我们所提出方法的高准确性和效率。