主题：跳跃视角下的时变Copula模型的股指期货套期保值研究
主讲人：西南交通大学 王沁教授
主持人：数学学院 林谦副教授
时间：2025年11月1日（周六）11:00
地点：柳林校区通博楼B412会议室
主办单位：数学学院 科研处
主讲人简介：
王沁，西南交通大学数学学院统计系副教授，统计学硕士生导师，应用统计专业硕士生导师。已在《数理统计与管理》、《运筹与管理》、《统计与决策》、《西南大学学报》、《Computational Economics》、《North American Journal of Economics and Finance》、《Energy Economics》等国内外重要期刊发表论文。主持教育部人文社科基金、四川省哲学社会科学重点研究基地、四川省社科规划项目“统计发展专项课题”等省部级及以上项目10余项。2022年(第八届)全国大学生统计建模大赛全国总决赛中，荣获研究生组一等奖，获“优秀指导教师奖”。
内容提要：
为了寻找最优的套期保值比率，一方面，需要捕捉金融资产间的非线性的时变相依机制，另一方面，需要捕捉不同的市场阶段或状态下会表现出跳跃和共跳对波动率和相依机制的影响。为此，通过非参数方法估计已实现波动率中的跳跃成分，并引入蕴含泊松跳跃的ARJI模型中，构建双因子时变跳跃模型对市场进行边缘分布建模，并构建已实现波动下测度的共跳和泊松共跳同时驱动时变混合Copula函数来捕捉期现货市场收益率之间的动态相依结构，进一步计算套期保值绩效。实证表明，采用双因子时变跳跃模型对边缘建模更具有适应性和合理性，双共跳驱动时变混合Copula模型能够动态衡量期现货价格的相关性，得到最优套期保值比率估计，提高了套期保值策略的效果。
